Diversificação: por que não colocar todos os ovos na mesma cesta

Diversificar é distribuir os investimentos entre ativos com comportamentos diferentes, de modo que o desempenho ruim de um seja compensado pelo bom desempenho de outro. É um dos poucos almoços grátis das finanças: bem feita, a diversificação reduz o risco da carteira sem exigir, na mesma proporção, abrir mão de retorno. A primeira camada é diversificar entre classes de ativos: renda fixa, ações, fundos imobiliários e, eventualmente, exposição ao exterior. Cada classe reage de forma distinta aos ciclos econômicos. Quando os juros sobem, a renda fixa pós-fixada brilha; quando a economia aquece, a renda variável tende a se beneficiar. A segunda camada é diversificar dentro de cada classe. Em ações, isso significa não concentrar tudo em uma única empresa ou setor. Em renda fixa, significa variar emissores, prazos e indexadores. O objetivo é evitar que um único evento — uma crise setorial, o calote de um emissor — comprometa boa parte do patrimônio. Diversificação não é o mesmo que pulverização. Espalhar recursos por dezenas de produtos parecidos não reduz risco e ainda dificulta o acompanhamento. O ponto de equilíbrio é uma carteira coerente com os seus objetivos e o seu perfil de risco, revisada periodicamente para manter as proporções planejadas.